Virgin Orbit upphör med sin verksamhet ”för överskådlig framtid” efter att ha misslyckats med att säkra en finansieringslivlina, sa VD Dan Hart till anställda under ett möte med alla händer på torsdagseftermiddagen och kommer att säga upp cirka 90 % av sin personalstyrka.
”Tyvärr har vi inte kunnat säkra finansieringen för att tillhandahålla en tydlig väg för detta företag,” sade Hart, enligt ljud från 17:00 ET-mötet som erhållits av CNBC.
Hart har gett företagets anställda korta dagliga uppdateringar sedan i måndags, när Virgin Orbit i sista minuten försenade ett planerat möte med alla händer till torsdag. Avtalssamtalen i det sena skedet hade fallit igenom med ett par investerare under helgen, men Hart sa till personalen på måndagen att ”mycket dynamiska” investeringsdiskussioner fortsatte.
Dessa investerardiskussioner fortsatte den här veckan – med Hart som sa att ledarskapet skulle dela alla uppdateringar ”så snabbt och öppet som vi kan”, och noterade att läckande e-postmeddelanden ”strider mot företagets policy”, enligt kopior av Harts e-postmeddelanden från tisdag och onsdag som erhållits av CNBC.
Företaget har denna vecka stadigt tagit tillbaka fler av sina över 750 anställda från den operativa paus och uppsägning den började den 15 mars, efter att initialt återuppta lite arbete med ett ”litet team” den 22 mars. Mitt i den bredare pausen har Virgin Orbit arbetat med att avsluta sin undersökning av misslyckandet i mitten av flygningen vid dess tidigare uppskjutning, samt avsluta förberedelserna för sin nästa raket.
En representant från Virgin Orbit svarade inte omedelbart på CNBC:s begäran om kommentar.
Virgin Orbit-aktien stängde på 34 cent per aktie på torsdagen, efter att ha fallit 82% sedan början av året.
Virgin Orbit utvecklade ett system som använder en modifierad 747-jet för att skicka satelliter ut i rymden genom att släppa en raket under flygplanets vinge mitt under flygningen. Men bolagets sista uppdrag drabbades av ett misslyckande mitt under flygningenmed ett problem under uppskjutningen som gör att raketen inte når omloppsbanan och kraschar i havet.
Företaget har letat efter nya fonder i flera månadermed majoritetsägare Sir Richard Branson ovillig att finansiera företaget ytterligare.
Virgin Orbit snurrades ut ur Bransons Virgin Galactic 2017 och räknar miljardären som sin största intressent, med 75 % ägande. Mubadala, Emiratis suveräna förmögenhetsfond, har den näst största andelen i Virgin Orbit, på 18 %.
Företaget anlitade konkursföretag för att utarbeta beredskapsplaner om det inte skulle kunna hitta en köpare eller investerare. Branson har första prioritet över Virgin Orbits tillgångar, eftersom företaget tog upp 60 miljoner dollar i skulder från investeringsarmen i Virgin Group.
Samma dag som Hart berättade för anställda att Virgin Orbit pausade verksamheten, godkände dess styrelse en ”gyllene fallskärm” avgångsplan för toppchefer, i fall de skulle sägas upp ”efter en förändring i kontrollen” av företaget.
Inlägget Virgin Orbit misslyckas med att säkra finansiering, kommer att upphöra med verksamheten dök upp först NBC News.
