Rentenfonds für Lehrer und Feuerwehrleute geraten ins Kreuzfeuer der ESG – DNyuz

Retirement funds for teachers and firefighters are caught in ESG crossfire

Eine wachsende Welle von öffentlichen Rentenverwaltern, Unternehmensgruppen und Gewerkschaften sendet eine Botschaft an die Republikaner, die versuchen, die sogenannte Eindämmung einzudämmen „erwachte“ investieren: unser Geld, unsere Wahl.

Regulierungsbemühungen, um zu verhindern, dass Gelder in Fonds fließen, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen berücksichtigen, die allgemein als ESG-Investitionen bezeichnet werden, haben sich in der Regel gegen große Vermögensverwalter der Wall Street gerichtet. Nun geraten zunehmend die gesetzlichen Renten ins Visier und mit ihnen die Altersvorsorge von Lehrern, Bibliothekaren, Feuerwehrleuten und anderen Beschäftigten im öffentlichen Dienst.

Aber während die Gegner der Anti-ESG-Beschränkungen lauter werden, hat ihr Dissens die Flut noch nicht gestoppt.

ESG-Investitionen – eine Marktprognose, die zu treffen ist 33,9 Billionen US-Dollar weltweit oder mehr als ein Fünftel aller verwalteten Vermögenswerte bis 2026 – bleibt lose definiert, und einige Befürworter haben sich den Regulierungsbemühungen widersetzt die Kriterien zu verschärfen, was sich für das Label qualifiziert. Trotzdem haben viele Konservative die Praxis angeprangert als Teil einer aktivistischen liberalen Agenda und drängen darauf, es zu begrenzen.

Mindestens sieben rote Zustände laut einem Bericht der Harvard University Vorschriften eingeführt haben oder erwägen, die es öffentlichen Einrichtungen verbieten, ESG-Faktoren bei der Investition staatlicher Mittel zu berücksichtigen. Acht Staaten haben Gesetzentwürfe oder Richtlinien vorgelegt, die sich gegen Unternehmen oder Banken richten, denen vorgeworfen wird, Investitionen in Öl und Gas oder Schusswaffen zu boykottieren.

In Indiana, Texas und Kansas haben Republikaner Gesetzentwürfe eingebracht, die ESG-Investitionen durch staatliche Rentensysteme verbieten würden, was erneuten Rückschlag von Arbeitergruppen und anderen nach sich ziehen würde.

„Diese Staaten sprechen von eingeschränkter Regierung, dem freien Markt und nutzen jetzt staatliche Vorschriften und Gesetze, um die Verantwortlichkeiten und die treuhänderischen Verpflichtungen von Rentensystemen tatsächlich einzuschränken“, sagte Randi Weingarten, der Präsident der American Federation of Teachers, die sich einiger rühmt 1,7 Millionen Mitglieder. „Sie benutzen die Regierung, um in die Bedürfnisse der Rentner einzudringen und sie zu untergraben.“

Öffentliches Rentenvermögen in den Vereinigten Staaten insgesamt rund 5,2 Billionen US-Dollar, nach Angaben sowohl der National Association of State Retirement Administrators als auch der Federal Reserve. Branchenbeobachter sagen, dass neben anderen Faktoren begrenzte öffentliche Informationen es schwierig machen, abzuschätzen, wie viel dieser Mittel in ESG-bezogene Produkte investiert werden.

Staatliche und kommunale Pensionskassen haben jedoch starke Unterstützung für ESG-Investitionen gezeigt Beschlüsse zugunsten der Praxis etwa 90 % der Zeit im Jahr 2021verglichen mit 63 % unter den Generalaktionären, fanden Morningstar-Forscher im vergangenen Sommer heraus.

Ob ESG-Anlagen die Ziele voranbringen, unter denen sie vermarktet werden, wird seit Jahren diskutiert. Beispielsweise investieren einige große Vermögensverwalter mit beträchtlichen Pensionsbeständen wie BlackRock weiterhin in Unternehmen für fossile Brennstoffe und setzen sich gleichzeitig öffentlich für ESG-Anlagen ein.

Das hat Kritik von Anti-ESG-Konservativen sowie von seinen Befürwortern hervorgerufen, die strengere und standardisiertere Kriterien wollen. In seinem Jahrbuch Brief an die Aktionäre Letzte Woche hat Larry Fink, CEO von BlackRock, den Begriff „ESG“ ganz weggelassen und ging mit der Klima- und Energiepolitik auf die leichte Schulter und räumte ein: „Seit Jahren betrachten wir das Klimarisiko als Investitionsrisiko. Das ist immer noch so.“

„Aber wie ich seit vielen Jahren immer wieder sage“, schrieb er, „ist es Sache der Regierungen, Politik zu machen und Gesetze zu erlassen, und nicht Unternehmen, einschließlich Vermögensverwalter, die Umweltpolizei zu sein.“

Laut Lisa Sachs, Direktorin des Columbia University Center on Sustainable Investment, garantieren ESG-Anlagen nicht automatisch Nachhaltigkeit – und ihre Kritiker neigen dazu, die Praxis aus politischen Gründen falsch darzustellen.

„Die Anti-ESG-Bewegung ist eine politische Show, weil sie einen Feind schafft, wenn es keinen gibt, um die Industrie der fossilen Brennstoffe zu verteidigen“, sagte sie.

Diesen Monat in Texas – dem Zentrum der US-Öl- und Gasindustrie – der republikanische Senator Bryan Hughes vorgeschlagen, Pensionskassen hinzuzufügen in die Liste der Organisationen aufgenommen, denen es bereits untersagt ist, bei treuhänderischen Entscheidungen soziale, politische oder ideologische Faktoren zu berücksichtigen.

Der Staat hat 2021 ein Gesetz verabschiedet, das den Rechnungsprüfer vorschreibt eine Liste zu führen von öffentlichen Unternehmen und Fonds, die sich an angeblichen Boykotten von Energieunternehmen beteiligt haben. Alle staatlichen Stellen müssen sich von den börsennotierten Finanzinstituten oder Fonds trennen, zu denen auch bestimmte Banken gehören, die Kommunalanleihen zeichnen.

Zu den Kriterien für die Liste gehört eine hohe Punktzahl bei Indikatoren, die das Engagement von Vorstandsmitgliedern in Bezug auf Klimarisiken beschreiben. BlackRock ist auf der Liste, obwohl dies öffentlich betont wurde 170 Milliarden Dollar investiert in US-amerikanischen öffentlichen Energieunternehmen.

BlackRock verwies eine Bitte um Stellungnahme zu Finks Schreiben.

Aus Sicht von Sachs ist die Energiewende mit oder ohne ESG-Investitionen im Gange, und Gesetzgeber, die Unternehmen, die an dieser Praxis beteiligt sind, auf eine schwarze Liste setzen, schaden nur ihrer eigenen Wirtschaft. Sie sagte, dass die Begrenzung des Pools an Anlageoptionen, die Pensionsfonds zur Verfügung stehen, die Kosten erhöhen und die Renditen für Rentner senken kann.

„Es sind die Feuerwehrleute und die Gemeindeangestellten, die die finanziellen Auswirkungen auf ihre Rentenfonds aufgrund der Beschränkungen für Finanzinstitute und Optionen wirklich sehen werden“, sagte sie.

Rick Levy, Vorsitzender der texanischen Gewerkschaft AFL-CIO, sagte, der Gesetzgeber spiele mit dem Geld der arbeitenden Bevölkerung Politik. „Es ist äußerst beunruhigend, dass Staatsoberhäupter auf Investmentgesellschaften abzielen, die versuchen, die Renditen für ihre Aktionäre zu maximieren – indem sie daraus ein politisches Ereignis machen, das sich negativ auf unsere Renten auswirkt.“

Die parteiische Rhetorik mag die Auswirkungen der Politik überbewerten. Als Forscher bei S&P Global Market Intelligence schrieb im Oktoberviele Staaten, die Altersvorsorgefonds von ESG-Anlagen verbot, diese Regeln noch nicht umgesetzt hatten, was die praktischen Auswirkungen auf die Aktivitäten von Fondsmanagern begrenzte.

Dennoch haben mehrere staatliche Forschungsinstitute auf potenziell erhebliche Kosten für Rentner durch die vorgeschlagenen Beschränkungen für ESG-Anlagen hingewiesen.

Ende Februar das von Republikanern geführte Indiana House eine Rechnung genehmigt Dies würde erfordern, dass sich das Indiana Public Retirement System und der Indiana State Police Pension Trust von allen ESG-Fonds trennen und die Geschäfte mit beleidigenden Unternehmen einstellen.

Wochen zuvor hatte die Indiana Legislative Services Agency, eine überparteiliche Regierungsbehörde, eine Analyse veröffentlicht, die den Gesetzentwurf abschloss könnte die Anlagerenditen für Rentner um 6,7 Milliarden Dollar senken im Laufe des nächsten Jahrzehnts, eine Feststellung, die den Widerstand gegen die Gesetzgebung schürte.

Die Handelskammer von Indiana, eine Unternehmensgruppe, die seit langem freundschaftliche Beziehungen zu republikanischen Gesetzgebern unterhält, hat sich gegen die Maßnahme ausgesprochen. „Wir werden weiterhin unsere starke Opposition gegen Mitglieder des Repräsentantenhauses sowie wichtige Senatoren zum Ausdruck bringen“, Die Gruppe twitterte nach Freigabe der Kostenanalyse.

Kevin Brinegar, CEO von Indiana Chamber, sagte, er habe Bedenken von mehreren Mitgliedern gehört, von denen viele in der Bankenbranche tätig seien. Er fügte hinzu, dass die Kammer immer der Meinung gewesen sei, dass Märkte mit minimaler staatlicher Einmischung funktionieren sollten.

Staatsabgeordneter Ed DeLaney, ein Demokrat, der gegen die Gesetzgebung ist, beschrieb ESG-Anlagen als ein entscheidendes Instrument, um alle potenziellen Risiken für die Wertentwicklung bestimmter Vermögenswerte abzuwägen.

„Der grundlegende Vorschlag ist, dass unsere Rente nicht auf die produktivste Art und Weise investiert werden sollte, um die beste Rendite bei geringstem Risiko zu erzielen – sondern stattdessen so angelegt werden sollte, dass bestimmte bevorzugte Branchen geschützt werden“, sagte er.

Ein Sprecher des Indiana Public Retirement System sagte, es berücksichtige keine ESG-Faktoren bei seinen Anlageentscheidungen und fügte hinzu: „INPRS hat und wird weiterhin mit der Generalversammlung von Indiana über alle finanziellen Auswirkungen von HB 1008 zusammenarbeiten und auf eine Lösung hinarbeiten. ”

Der Gesetzentwurf von Indiana spiegelt eine ähnliche Gesetzgebung in Kansas wider, wo GOP-Staatssenatoren kürzlich die vorgeschlagen haben Kansas Protection of Pensions and Business Against Ideological Interference Act. Eine vom Staat herausgegebene Auswirkungserklärung ergab, dass die Maßnahme das Rentensystem für öffentliche Angestellte in Kansas kosten könnte bis zu 3,6 Milliarden Dollar an Renditen in den nächsten 10 Jahren. Das staatliche Rentensystem hat Zurückgestoßen dagegen.

Und in Kentucky wurde letztes Jahr ein Gesetz verabschiedet, das den Staatsschatzmeister verpflichtet, eine Liste von Unternehmen zu führen, die angeblich Energieunternehmen boykottieren, und wurde vom Rentensystem für Arbeitnehmer des Kentucky County zurückgewiesen. Im Februar erklärte die Gruppe, dass es würde nicht wie angewiesen veräußern aus ESG-Beständen, einschließlich BlackRock, unter Berufung auf seine treuhänderischen Pflichten gegenüber Rentnern.

Nicht alle staatlichen Pensionskassen haben für das Recht gekämpft, ESG-Prinzipien anzuwenden. Vermonts Rentenkommission hat äußerte Bedenken hinsichtlich der Bemühungen der Demokraten um die rund 6 Milliarden US-Dollar an Pensionsvermögen des Staates dazu zu zwingen, sich von fossilen Brennstoffen zu trennen – eine Kategorie, die nach dem Krieg in der Ukraine starke Renditen erzielt hat und die Energiekosten im vergangenen Jahr in die Höhe getrieben hat.

Auch in Washington brodelt der ESG-Kampf. Am Donnerstag, das Haus konnte sich nicht überschreiben Das erste Veto von Präsident Joe Biden, bei dem er einen überparteilichen Gesetzentwurf blockierte, der die Regeln des Arbeitsministeriums außer Kraft gesetzt hätte, die es einigen Rentenplänen erlaubt hätten, ESG-Faktoren zu berücksichtigen.

Die Post Rentenkassen für Lehrer und Feuerwehrleute geraten ins Kreuzfeuer der ESG erschien zuerst auf NBC-Nachrichten.

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